郭明錤：Vision Pro扩产到70~80万台，WWDC之前登陆更多区域市场

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（XR导航网 2024年02月29日）著名苹果消息人士郭明錤日前发文称，Vision Pro在美国市场的需求已经大幅放缓，出货时间目前改善到3 -5天。另外，他预计这款头显设备有望在WWDC大会之前登陆全球更多的国家和地区。

值得一提的是，他指出相关供应链已经扩产，从今年的50–60万台扩产到70–80万台。同时，Vision Pro的退货率低于1%，这个结果并无异常。

以下是郭明錤分享的情报内容：

美国市场需求已大幅放缓

• Vision Pro的出货时间目前已改善到3–5天 （3月初到货）。

• 1月19日开放预购后的出货时间即为3月初。这意味着尽管Vision Pro在开放预购后因早期採用者积极购买而销售一空，但需求随即快速下滑且至今仍无改善。验证我先前的预测正确。

• 除非Vision Pro降价或有更多吸引人的应用，否则美国市场出货成长有限。

• 今年美国市场出货量预估约20–25万台，虽优于苹果原先预估的15–20万台，但此规模仍是利基市场。

全球发佈时程预测

• 因美国市场需求目前成长空间有限，在供应改善下，有利提前全球发售时程，但实际发售时间取决于苹果修改软体以符合其他国家法规的时程。

• 我目前仍维持苹果可能在今年WWDC前在更多国家发售Vision Pro的预测。

供应链扩产

• 过去一个月内，数家原先产能较小的供应商已扩产，从今年的50–60万台扩产到70–80万台。即便如此，此规模仍为利基产品。

• 除了因为美国市场的早期採用者需求优于预期，苹果要求供应商扩产的另一主因为降低全球发售后的出货时间。

• 需注意，产能经常不全然等同出货量。以iPhone为例，目前每年组装产能达至2.5–3亿部，但实际出货量显著较低。

退货率

• 根据我对维修/整新产线的调查，目前Vision Pro的退货率低于1%，此结果并无异常。

• 值得关注的是，在退货的使用者中，有约20–30%是因为不知如何设定Vision Pro。

新机种预测

• 市场普遍预期苹果会推出降低规格 （如减少摄像头数量、移除Eyesight等） 的低价版与规格升级的新机种。但我最新的调查显示，目前苹果仍未正式开案上述两种专案。

• 目前苹果正式开案的新款Vision Pro专案预计在4Q25–1Q26量产，由鸿海取得新产品开发。这个新专案聚焦于改善供应链生产与管理效率，而非规格变动。新专案或可降低成本，而就最新规划看规格变动有限，故目前推测使用者体验可能不会与现在机型有差异。

• 苹果已在收集使用者回馈以规划Vision Pro产品蓝图。目前预估Vision Pro规格显著变化的新机种，可能要到2027年才会量产。

结论

• Vision Pro自预购至今，一切均符合先前预期，唯一超预期的就是早期採用者人数较预期多与供应商扩产。但即便如此，依照目前的需求（2024年出货预估调升至60–70万台 vs. 先前的50万台）与生产规模，Vision Pro目前仍是利基产品。

• 对苹果与绝大部分的供应商而言，Vision Pro此投资主题目前对股价影响仍非常有限。

• Vision Pro从利基产品成为大众产品的三个关键，分别是应用、售价与头戴之舒适感。上述三个关键的改善/改变为未来的观察重点。